В 1385 году были разработаны условия Кревской унии, положившей начало слияния двух государств - Польши и Литвы. Новым королем в 1386 году стал литовский князь Ягайло, правивший в Польше под именем Владислава II (1386-1434). Он принял христианство сам и обратил в него литовский народ, основав одну из могущественных династий в Европе. Польша и Литва были объединены впоследствии в мощный государственный союз. Власть Ягайло в Литве была, скорее, номинальной. Реально же правил его двоюродный брат - Витовт, права которого на Великое княжество Литовское Ягайло признал в 1392 году.

Литва стала последним языческим народом в Европе, принявшим христианство, поэтому пребывание здесь тевтонского ордена крестоносцев теряло смысл. Однако крестоносцы уходить уже не собирались. В 1410 поляки, литовцы, чехи, белоруссы, русские и татары нанесли поражение Тевтонскому ордену в битве при Грюнвальде. Польско-литовская личная королевская уния была утверждена в 1413 году в Городло. В Литве стали появляться общественные институты польского образца.В последнем десятилетии XIV века была проведена денежная реформа. Монетный ряд включал в себя три номинала - денар, третьяк (3 денара) и полугрош (6 денаров). Выпуск начался на монетном дворе в Кракове. Монеты получили название коронных.